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慈善信托增速回落:受压资金来源和税收政策

来源:中国经营网

经历2017年下半年的快速增长之后,慈善信托备案数量呈明显回落态势。


全国慈善信息公开平台数据显示,2018年前7个月,有25个慈善信托备案,这一数字少于2017年下半年的34个。《中国经营报》记者注意到,与动辄亿元的其他类型信托相比,迄今已备案的92个慈善信托平均规模较小,仅为1000万元左右。


受访的部分信托公司称,当前慈善信托面临“心有余而力不足”的局面,即公司有开展相关业务的意愿,但资金的来源相对有限,信托财产类型也较为单一(主要是资金信托)。但也有信托公司表示,慈善信托不能单纯地追求规模,规模并不是慈善信托的阻碍。


受访人士指出,慈善信托相关税收优惠政策尚未出台,社会认知度和接受度较低,还有待进一步发展。


资金来源渠道难题待解


慈善信托存在实际募集低于计划募集的情况。


以“蓝天至爱1号慈善信托”为例,该信托由上海慈善基金会作为委托人,由安信信托作为受托人。信托资金由上海慈善基金会募集,其财产总规模达到1亿元。


不过,记者在其去年年报上看到,其信托财产金额仅3200万元。对此,安信信托总裁助理陈劲坦言:“信托原本计划募集1亿元,实际只募集到了3200万元。”


究其原因,陈劲认为,慈善信托资金来源有限因素比较复杂。比如慈善不通过信托方式也能做,可以直接捐钱给慈善组织,或者直接捐赠。“很多大的企业家、慈善家,做得也很好,不一定非要通过信托公司来做。”


陈劲认为,慈善信托在国内还处在初级阶段,社会和热心慈善机构、个人对以信托方式做慈善还有个认知和接受的过程。


此外,记者注意到,慈善信托的单个规模仅千万元级别,和其他类型的信托相比较小。


全国慈善信息公开平台信息显示,截至8月22日,共有92条慈善信托备案数据,财产总规模共9.98亿元,平均每个规模为1084.87万元。其中,达到及超过1000万元的仅有18个,也就是说,80%的慈善信托规模都不到千万元。


中国信托业协会的行业发展报告显示,资金来源渠道还比较狭窄和规模普遍较小已成为慈善信托主要的问题之一。


“目前已经落地的慈善信托中,受托人主动发起占主导,信托财产主要还是通过受托人及关联方、内部员工等渠道募集。比如‘中国平安教育发展慈善信托计划’的受托资金全部来自平安集团、下属子公司及内部员工捐赠;国投泰康设立的‘国投慈善1号慈善信托’的委托人为国投集团。由于资金来源渠道还不够广泛,已经落地的慈善信托普遍规模较小,主要是因为慈善信托作为一种新的慈善方式,社会公众认知度和接受度还比较低。”


业界呼吁税收优惠


在平安信托慈善信托负责人康朝锋看来,慈善信托单个规模较小和税收有关。


“因为较大的捐赠一般是股权捐赠,而在目前的税收政策下,股权在捐赠过户时要征税,这一定程度上制约了捐赠意愿,”康朝锋说,“这是做慈善信托最大的难点,比如我通过个人的股权转让来捐赠,捐一个亿,要拿一两千万去缴税,肯定对捐赠意愿有影响。虽然税收全免也不一定合理,但有没有税收优惠差别很大。对慈善信托直接给予税收抵扣是较为理想的方式。这个问题涉及到许多部门,包括税务、民政、银保监等,期待早日协同解决。”


陈劲亦表达了类似观点。他说:“慈善信托是由民政部门管理备案,但纳税是由税务部门管。其中的部门协同问题,在此前上海民政局召开的研讨会上,多家信托机构都曾提及。”


陈劲认为,税收优惠是促进慈善事业发展的重要手段,但税收优惠问题是目前阻碍慈善信托发展的主要问题。


《慈善信托管理办法》四十四条规定,“慈善信托的委托人、受托人和受益人按照国家有关规定享受税收优惠。”


陈劲表示,此条有进一步明确和推动慈善信托税收优惠之意,但具体方案仍有待出台。


设立慈善信托的财产既可以是货币资金,也可以是股权、证券、不动产等非货币财产,由于社会财富的存在形态越来越多样化,不动产、股权占比逐年提升,现实中也将存在大量以不动产、股权进行慈善捐赠或是设立慈善信托的需求。不过,目前落地的慈善信托在财产类型上主要为资金信托,信托财产类型较为单一。


中国信托业协会的行业发展报告显示,以非货币财产设立慈善信托存在两个方面的障碍。一方面是因为中国尚未建立信托财产登记制度,以不动产、股权等非货币财产设立信托尚无明确的信托登记办法,无法有效实现信托财产的独立性和风险隔离;另一方面,慈善信托的税收优惠政策尚未推出,涉及以非货币财产设立慈善信托的税收优惠政策更无从谈起。


对此,中信信托相关负责人告诉《中国经营报》记者,在慈善信托中,股权和不动产的形态有双重征税的弊端。“比如房地产过户被视为交易,交易就得缴税。等到信托结束了,再把不动产分配给受益人,按照现有的法律法规还得再缴税。”


有市场分析认为,大额股权捐赠的潜在需求旺盛,越来越多富人的财富将以上市公司股权的形态存在。因此,应出台支持以不动产、股权等设立慈善信托的相关配套政策,包括非交易过户、设立环节的税收优惠等。


用以维系高净值客户


在中信信托相关负责人看来,慈善信托普遍规模较小不是问题。


他告诉记者,慈善信托和房地产信托、基建信托不一样,并非上来之后就要冲规模。“在未来十年内,中信信托不把慈善信托作为盈利的途径。不是说捐的钱少,信托就不能成立。做慈善还是要纯洁一些,老话说,‘勿以善小而不为’。从资金端来说,客户有做慈善的需求,信托公司就做产品去匹配,这是我们的逻辑。”


国内规模唯一超过一亿元的慈善信托为“顺德社区慈善信托”,委托人为美的控股有限公司,受托人为广东省何享健慈善基金会和中信信托。


中信信托向记者提供的项目书显示,项目背景是美的集团董事长何享健,以其自身约60亿元资金及其持有的部分公司股权开展慈善事业,其中4.98亿元交付中信信托设立慈善信托。该项目资金用途主要为支持顺德区的扶贫、救济、养老、教育等。


该信托的受托管理费按照总规模的0.2%收取,即99.6万元。信托公司基本不赚钱,为什么还要去做呢?记者了解到,中信信托看重的是与何享健家族的合作,通过此单与何享健家族的合作作为开端,后续逐步延伸与其家族信托业务方面的深入合作。


慈善信托和家族信托的结合,成为了信托公司维系高净值客户的方法。


上述中信信托负责人说:“我们是做家族信托在前,将慈善信托作为它的一个功能。因为有客户的意愿是,用家族信托的一部分收益来做慈善信托,既能对财富做增值保值,又实现了做慈善的愿望。”


对于慈善信托备案数量今年增速回落,中信信托负责人分析,慈善法2016年9月1日施行后,做慈善信托的需求相对集中,今年逐渐回归正常,“虽然很多人都有慈善之心,但慈善信托不是一夜之间就能铺天盖地了。”


陈劲也认为,在较快增长后,慈善信托将趋于平稳。


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